Coca-Cola HBC Finance BV, entité financière de l’embouteilleur du géant américain des boissons gazeuses Coca-Cola, a réalisé jeudi une émission obligataire de 1,5 milliard d’euros (environ 983 milliards FCFA) sur le marché européen de la dette. Selon des informations révélées par l’agence Bloomberg, l’opération a été structurée en trois tranches, avec des maturités de 2,5 ans, 4,5 ans et 7,5 ans.
Les deux tranches les plus longues devraient servir principalement à financer l’acquisition de Coca-Cola Beverages Africa, ainsi qu’à couvrir les besoins généraux de financement du groupe. En octobre 2025, Coca-Cola HBC avait en effet annoncé avoir conclu un accord pour le rachat de 75 % des actifs de cet embouteilleur africain, auprès de The Coca-Cola Company et de l’investisseur allemand Gutsche Family Investments.
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Cette émission intervient dans un contexte marqué par un marché primaire européen dynamique mais volatil, en raison notamment des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Les obligations émises devraient être notées Baa1 par Moody’s et BBB+ par S&P Global Ratings.
Restructuration stratégique en Afrique
Évaluée à 2,6 milliards de dollars, l’opération de rachat inclut également une option d’acquisition du solde du capital dans un délai de six ans. Elle devrait permettre à la firme basée en Suisse de prendre le contrôle du premier embouteilleur de Coca-Cola en Afrique, dont elle détenait déjà 25 %.
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À travers cette transaction, Coca-Cola HBC renforcerait son implantation sur 14 marchés africains et absorberait environ 40 % des volumes de la marque produits et distribués sur le continent. L’opération consoliderait ainsi son rang de deuxième embouteilleur mondial du groupe, avec une capacité totale estimée à près de 4 milliards de caisses unitaires.
Cette stratégie s’inscrit dans un mouvement plus large de réorganisation du modèle industriel de The Coca-Cola Company, qui poursuit son désengagement progressif du segment de l’embouteillage. Après avoir cédé une participation dans ses activités en Inde en 2025, le groupe américain entend désormais se concentrer davantage sur la production de concentrés et le pilotage de la marque, tout en renforçant la contribution de ses investissements à son chiffre d’affaires consolidé.
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