Le 22 mai 2025, l'agence de notation Fitch Ratings a annoncé le relèvement de la note nationale à long terme de United Bank for Africa Plc (UBA) de « A+ » à « AA», tout en maintenant la note de défaut émetteur à long terme du groupe à « B » avec une perspective stable. Cette décision reflète la solidité financière croissante de la banque, renforcée par une récente émission de droits de 239 milliards de nairas et une génération interne de capital robuste.
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UBA a entrepris une stratégie de recapitalisation anticipée pour se conformer aux nouvelles exigences de capital libéré imposées par la Banque centrale du Nigeria (CBN), qui entreront en vigueur à la fin du premier trimestre 2026. Cette initiative vise à renforcer les réserves de capital de la banque, assurant ainsi une stabilité financière malgré une croissance soutenue des prêts. Fitch prévoit que ces réserves resteront élevées, soutenues par une rentabilité solide et des émissions de droits supplémentaires prévues au second semestre 2025.
Une présence panafricaine renforçant la diversification
UBA détient une part significative de 11 % des actifs du secteur bancaire nigérian à la fin de 2023 et opère dans 20 pays africains en dehors du Nigeria. Cette expansion géographique a contribué à 33 % du revenu net du groupe en 2023, offrant une diversification des revenus et une résilience face aux fluctuations économiques locales. La capacité de la banque à capitaliser sur les flux commerciaux et à attirer des dépôts à travers le continent constitue un avantage concurrentiel notable.
Des indicateurs financiers solides malgré un environnement exigeant
Malgré une baisse du bénéfice d'exploitation sur actif total moyen à 2,9 % en 2024, contre 5,1 % en 2023, en raison de gains de réévaluation des devises moins importants, UBA maintient une rentabilité robuste. La banque affiche également un ratio de capital de base Fitch élevé de 40,3 % à la fin de 2024, supérieur à celui de ses pairs, grâce à une densité d'actifs pondérée en fonction des risques plus faible. Le ratio d'endettement tangible de 11,0 % au premier trimestre 2025 souligne une solide capacité à absorber les pertes sur prêts sans compromettre le capital.
Bien que la note IDR de UBA reste contrainte par la note souveraine du Nigeria, Fitch souligne que la banque est bien positionnée pour maintenir sa solidité financière. Toutefois, des défis subsistent, notamment une exposition souveraine nigériane élevée, représentant 229 % du capital de base Fitch à la fin de 2024, et une concentration modérée des prêts. La banque devra continuer à gérer ces risques tout en poursuivant sa stratégie de croissance et de diversification.
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