Le Gabon vient de conclure avec succès une opération stratégique visant à racheter la moitié de son eurobond émis en 2015. L’opération, qui s’est déroulée entre le 7 et le 14 novembre dernier sur les marchés financiers internationaux, portait sur un montant de 290 millions de dollars (180 milliards de Fcfa), soit près de la moitié du principal en circulation à savoir 605 millions de dollars (370 milliards de Fcfa) dont l’échéance était initialement fixée au 16 juin 2025.
Ainsi, selon les informations du ministère gabonais de l’Economie et des Participations consultées par EcoMatin, le résultat obtenu au terme de cette initiative dépasse toutes les attentes, avec un taux de souscription atteignant 156%. Plus de 260 investisseurs internationaux ont participé, proposant un total de 442 millions de dollars (275 milliards de Fcfa). La transaction ayant été conclue à un prix compétitif de 99,25 cents par dollar. « Les performances de cette opération de rachat sont très appréciables comparativement aux actions similaires réalisées depuis le début de l'année 2024 par des pays comparables », ont communiqué les autorités gabonaises, soulignant qu’à la suite de cette opération de rachat, le montant en circulation de l'eurobond 2015 du pays sera réduit à 315 millions de dollars (196,09 milliards de Fcfa).
Mobilisation remarquable des banques locales
Un des éléments notables de cette opération est la forte implication des banques locales. Le rachat a été financé par des émissions obligataires réalisées sur le marché sous-régional, via deux opérations de syndication domestique. Cette stratégie a permis de convertir une partie de la dette extérieure en dette intérieure, réduisant ainsi la vulnérabilité du pays face aux fluctuations des marchés internationaux. La collaboration entre l’administration gabonaise et les institutions financières locales a renforcé la crédibilité de cette démarche. Cette opération qui s'inscrit dans la stratégie proactive de gestion de la dette publique de l’Etat gabonais pourrait d’ailleurs inspirer d’autres économies émergentes, confrontées à des défis similaires.
Réactions des marchés
En effet, les résultats positifs de ce rachat anticipé se traduisent par une amélioration des rendements des autres eurobonds gabonais, qui ont diminué de près de 60 points de base en moyenne. Cela reflète la confiance renouvelée des investisseurs internationaux envers la capacité du Gabon à gérer de manière proactive ses engagements financiers. En consolidant sa dette, le pays réussit renforcer sa crédibilité et à montrer son engagement envers une gestion plus disciplinée, dans un contexte économique tendu. Avec une dette publique atteignant 70,5% du PIB en 2023, le Gabon est sous pression pour rassurer ses créanciers. L’eurobond émis en 2015 sous l’ancien régime avait servi à financer des infrastructures clés dans les domaines de l’énergie, de l’eau, de l’éducation et de la santé. Portant un taux de 6,95%, pour une maturité de 10 ans.
