Comme l’annonçait EcoMatin dans son édition du 02 décembre dernier, la Banque de Développement des Etats de l'Afrique Centrale(Bdeac) a procédé au lancement d’un emprunt obligataire par appel à l’épargne public visant à lever 100 milliards de FCFA sur le marché financier de la Cemac. La période de souscription de cette opération dénommée « BDEAC 5,45% NET 2020-2027 », est prévue du 21 au 29 décembre 2020. « Elle peut être prorogée ou réduite après avis de la Commission de Surveillance du Marché Financier d’Afrique Centrale(Cosumaf) » peut-on lire sur le communiqué d’annonce.
Le taux d’intérêt de cet emprunt est de 5,45% pour une maturité de 7 ans. A raison de 10.000 la valeur nominale du titre, l’Institution que dirige Fortunato Ofa Mbo Nchama fixe, le minimum de souscriptions à 15 obligations. « La Bdeac se réserve le droit de racheter ces titres à compter de la fin de la période de différé selon les conditions du marché » apprend-on. S’agissant du remboursement des intérêts, il se fera annuellement à partir de la première date anniversaire de la date de jouissance de l’emprunt ; quant au capital il sera amorti tous les ans après deux années de différé.
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Trois sociétés de bourse camerounaises comme arrangeur
Pour cette opération, le directeur de la banque sous régionale a déjà jeté son dévolu sur trois sociétés de bourses camerounaises en vue de la structurer. Le consortium est composé de la Société générale Capital Securities Central dirigée par Louis Banga Ntolo, comme chef de file des arrangeurs. Elle sera accompagnée par Upline Securities Central Africa (USCA - groupe BCP) et Afriland Bourse et Investissement avec respectivement à leur tête Michèle Atangana Bikié, et avec Pierre Kammogne. Cette opération qui est la première d’une série, devrait s’étendre à 2021 et 2022 ; années à l'issue desquels l’institution bancaire espère mobiliser une enveloppe globale de 300 milliards de FCFA. Si elle réussit, cette opération devrait permettre d’oublier l’échec de 2015 où la Banque n’avait pas réussi à boucler un emprunt obligataire annoncé de 75 milliards de F CFA.
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Investissements
L’enveloppe que s’apprête à lever la Bdeac dans le cadre du présent programme servira à financer les projets du secteur privé pour un montant global de plus de FCFA 31 milliards, portant ainsi le volume global des engagements de l’année 2020 à 186 milliards contre 271 milliards en 2019. En outre, les fonds permettront de financer la mise en œuvre des projets intégrateurs prioritaires du programme régional. En ayant recours au marché financier, la Bdeac s’inscrit en droite ligne avec l’objectif prioritaire no 2 de son plan stratégique 2017-2022 qui lui prescrit la sécurisation et la diversification de ses sources de financements. « La Banque ne devra plus continuer à dépendre d’un recours récurrent à ses actionnaires pour assurer le financement et le développement de ses activités. Elle doit disposer de sources de financement pérennes, indépendantes des budgets des Etats ». Par ailleurs, le plan 2017-2022 prévoit pour la BDEAC un accès au marché financier international et à la mise en place de nouvelles sources de financement innovantes tels que les obligations islamiques ou Sukuks, obligations vertes pour financer des projets environnementaux…
Pour lever des fonds sur le marché sous-régional, la Bdeac est dotée d’un atout indéniable. Ses titres sont exonérés d’impôts et de taxes dans l’ensemble des pays de la Cemac. « Les investisseurs qui achèteront ses titres bénéficieront d’une garantie de rentabilité, de sécurité et de liquidité, fondée sur les performances de l’institution et de son actionnariat diversifié » souligne la banque.
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Avec cette opération, la Bdeac a l’ambition de se positionner comme un émetteur de référence sur le marché financier régional. D’autant plus qu’elle a déjà à son actif deux opérations réussies d’emprunts obligataires par placement privé (2005 et 2007), d’un montant total de 40 milliards de FCFA et une émission obligataire par APE (2010) sur le marché financier de la Cemac, pour un montant total 30 milliards de FCFA. Ces emprunts ont tous été parfaitement dénoués et éteints à bonne date.
